沒有AI業務的台灣電子代工業者，比如說，以消費性電子周邊為主的群光、全球最大筆電電源廠群電，近來都受惠於對等關稅豁免期的筆電拉貨潮，然而在新台幣匯率升值的壓力下，群電5月營收勉強跟去年同期持平、小增1％，群光5月營收則比去年同期大減5％。
而AI搭不上關係的智慧型手機用鏡片，龍頭大立光5月營收甚至因為受到新台幣升值的影響，比去年同期顯著下滑7％。
反觀有AI業務的電子代工大廠，在AI伺服器出貨拉抬下，5月營收受到新台幣暴力升值近7％的負面影響輕微，鴻海、英業達5月營收都創下同期新高，鴻海比去年5月成長近12％、英業達年增率則超過17％，緯創更因為輝達GB200的運算盤（Compute Tray）與GB200機櫃代工訂單出貨雙重帶動下，5月營收直接改寫單月歷史新高，不僅比上個月激增近56％，年增率甚至高達162.1％。
國票證券策略分析師孫嘉明指出，不管是搭載輝達GPU的AI伺服器、還是CSP（網際網路服務業者）開發的AI ASIC伺服器，拉貨動能都很明確，今年業績、股價唯一可以期待的只有AI族群，根據供應鏈訪查，AI伺服器的動能第三季比第二季強，能見度更幾乎直達年底。
他進一步表示，每個國家、每個科技大廠，都在做AI軍備競賽，AI伺服器是賣方市場，代工廠的議價能力高、對客戶轉嫁新台幣升值壓力的機會大，以新台幣兌美元升值10％為基準推算，「AI需求可以幾乎消弭掉匯率的衝擊」，有AI業務的代工大廠，「今年的EPS都是往上估」。
不過，像筆電、智慧型手機這類消費性電子產品將面臨雙重衝擊，一是這類產品是買方市場，價格壓力大、代工廠議價能力低、轉嫁新台幣升值壓力給客戶的能力也低，新台幣匯率對代工廠的營收、毛利率，都有看得到的衝擊，二是對等關稅的豁免期即將在7月到期，消費性電子產品下半年的能見度很差、需求的不確定性很高。
